Barclays ha aconseguit un acord per adquirir la plataforma nord-americana de préstecs personals Best Egg per 800 milions de dòlars (aproximadament 687 milions d'euros), una operació vehiculada a través de la seva filial de banca de consum als EUA, Barclays Bank Delaware (USCB). L'entitat reforça aixà la seva capacitat d'originació de crèdit sense garantia i la seva presència al mercat nord-americà .
El banc brità nic assenyala que la transacció ampliarà la seva escala en finançament al consum i diversificarà els ingressos cap a comissions per serveis i gestió, recolzada al model de titulització d'actius. El tancament està previst per al segon trimestre 2026, condicionat a aprovacions regulatòries ia la finalització de la venda prèviament anunciada de les comptes per cobrar de targetes d'American Airlines.
Què inclou l'operació
Best Egg, fundada el 2013, ha construït una franquÃcia digital especialitzada en préstecs al consum. Des del seu llançament ha facilitat més de 40.000 milions de dòlars en crèdits a més de dos milions de clients, i actualment gestiona al voltant de 11.000 milions de dòlars en préstecs personals. La companyia preveu originar per sobre de 7.000 milions de dòlars el 2025.
Per a Barclays, la incorporació de Best Egg complementa el seu negoci consolidat de targetes als Estats Units i aporta capacitats digitals i de gestió de risc en un segment amb elevada demanda. L'entitat recalca que el mercat nord-americà de finançament al consum es profund i sofisticat, el que ofereix un potencial significatiu de creixement.
En termes de capital, la compra consumirà al voltant de 16 punts bà sics de CET1. Tot i això, Barclays manté el full de ruta de remuneració als accionistes amb l'objectiu de distribuir almenys 10.000 milions de lliures entre 2024 i 2026, sense canvis a les seves metes anunciades.
L'entitat espera que la transacció incrementi el retorn sobre capital tangible (RoTE) d'USCB a partir del 2027 i contribueixi a assolir un objectiu proper al 15% després de 2026. A més, el grup preveu una contribució positiva al benefici per acció una vegada integrades les sinergies.
Barclays planeja continuar amb el model de originar i distribuir: conservarà al seu balanç una petita part del nou flux de préstecs generat per Best Egg i canalitzarà la resta a inversors institucionals mitjançant valors recolzats per actius (ABS), percebent comissions per la gestió i el servicing.
Encaix estratègic per a Europa i el grup
Per als inversors europeus, l'operació encaixa amb l'estratègia del grup de diversificar ingressos més enllà del marge d'interessos, impulsant lÃnies de comissions de capital lleuger vinculades a l'originació ia la gestió de carteres titulitzades. Aquesta combinació pot reduir la volatilitat del perfil de beneficis al llarg del cicle.
La gana per actius de consum als Estats Units també es recolza en un ecosistema financer on la demanda d'ABS és sòlida i diversificada. Tot i aixÃ, l'entitat subratlla la importà ncia d'una disciplina estricta de risc, després d'episodis recents del mercat que han posat a prova la qualitat creditÃcia i els mecanismes de protecció d'emissions al detall i subprime.
Properes fites i calendari
En els propers mesos es desenvoluparan els treballs d'aprovació regulatòria i d'integració operativa, amb l'objectiu de preservar ritme d'originació i la continuïtat de la plataforma. La fita de tancament es manté al 2T del 2026, una vegada complertes les condicions precedents.
Addicionalment, el tancament està vinculat a la culminació de la venda dels comptes per cobrar de targetes de marca compartida d'American Airlines, transacció ja comunicada per Barclays. Aquest pas facilitarà la reassignació de recursos i l'optimització de actius ponderats per risc dins del grup.
L'operació arriba després d'un perÃode de millora operativa al grup, que recentment en va anunciar una recompra d'accions de 500 milions de lliures i va actualitzar objectius de rendibilitat, recolzat per creixement d'ingressos i avenços en eficiència de costos malgrat provisions addicionals.
Amb l'adquisició de Best Egg, Barclays fa un pas rellevant per a guanyar escala en préstecs al consum als EUA., apalancant-se en la titulització per convertir originació en ingressos per comissions i reforçant la seva franquÃcia des d'Europa. El preu, el impacte controlat a capital, el calendari de tancament i els objectius de tornada marquen els grans traços d'una aposta que cerca creixement rendible i diversificació del mix d'ingressos del grup.