Els fons d'inversió constitueixen una forma segura i avantatjosa per invertir i rendibilitzar els estalvis enfront d'altres tipus d'inversió. especialment enfront de la compra i venda d'accions en borsa que són operacions que comporten més risc per la pròpia evolució dels mercats de renda variable. Encara que també estan exposades a petits problemes que pot originar a la cartera dels petits i mitjans inversors. Es tracta a la fi i al cap de un producte financer amb les seves llums i ombres, com gairebé tots els que tens disponibles en aquests moments.
El patrimoni en conjunt de la inversió col·lectiva (fons i societats) va experimentar al febrer un increment de 3.478 milions d'euros i es va situar en 463.352, fet que suposa un augment de l'0,6% respecte al gener, segons les últimes dades proporcionades per l'Associació d'Institucions d'Inversió Col·lectiva i Fons de Pensions (Inverco). En els dos primers mesos de l'any, el volum d'actius ha augmentat un 1,8%. On el nombre de comptes de partícips es va situar en els 14.836.455, el que suposa una reducció de l'0,4% respecte a desembre de 2018.
Febrer ha continuat amb la tendència positiva de gener i s'han produït revaloritzacions en els mercats de renda variable, que han permès als fons d'inversió nacionals registrar la millor arrencada d'any en rendibilitat de la sèrie històrica. Així, el volum d'actius experimenta un increment al febrer de 2.373 milions d'euros (0,8% més que el mes anterior), i se situa en 264.491 d'euros.
Fons d'inversió: creixement
El creixement de l'volum d'actius es deu a el bon acompliment dels mercats en el període, ajudat pel comportament dels fluxos, que després de diversos mesos de reemborsaments van revertir la tendència de mesos anteriors, mostrant un resultat lleugerament positiu fins als 49 milions d'euros de subscripcions netes al mes. Al febrer, totes les categories van experimentar increments patrimonials de major o menor magnitud, amb l'excepció de la renda variable nacional i retorn absolut, que es van veure llastades pels reemborsaments registrats en les seves categories, ja que el seu comportament per rendiments va ser positiu.
Van liderar el creixement de l'volum d'actius dels fons de renda fixa i els monetaris, amb increments de 843 milions d'euros. La renda fixa aconsegueix compensar la caiguda registrada al gener i acumula en els dos primers mesos de l'any un creixement patrimonial de 512 milions d'euros. Per la seva banda, els monetaris registren un creixement de gairebé 930 milions d'euros en 2019. L'evolució de el patrimoni dels fons mixtos també va ser positiva en el període. Així, la renda variable mixta va créixer en 263 milions d'euros i la renda fixa mixta ho va fer en 269 milions d'euros. En el conjunt de l'any acumulen un creixement de 1.526 milions d'euros.
Situació dels fons globals
Els fons globals també van tenir un comportament positiu al febrer i van augmentar el seu patrimoni en 525 milions d'euros. En el conjunt de l'any, en termes absoluts, és una de les categories que major increment acumula, Amb 1.663 milions d'euros més que al desembre de 2018. Només els superen els fons de renda variable internacional, amb un creixement de l'volum d'actius en els dos primers mesos de l'any de gairebé 2.089 d'euros.
En sentit contrari, els fons de retorn absolut van veure reduït el seu patrimoni en el període (509 milions d'euros menys) i ja acumulen el 2019 un descens de 591 milions d'euros. Així com la renda variable nacional, que va registrar un lleuger descens de patrimoni al febrer de 14 milions d'euros, encara que en els dos primers mesos de l'any experimenta un creixement de l'volum d'actius de 274 milions d'euros (un 4,4% més que al desembre de 2018).
Subscripcions i reemborsaments
Seguint la dinàmica de gener, els partícips van revertir la tendència dels mesos anteriors pel que fa a fluxos, influïts probablement de forma positiva pel bon to dels mercats en els dos primers mesos de l'any. Així, els fons d'inversió tanquen febrer amb unes subscripcions netes positives de 49 milions d'euros.
El sentiment ja constatat el mes anterior d'un increment de l'aversió a el risc en el partícip nacional, després de la elevada volatilitat l'últim mes de 2018, Es va manifestar també al febrer, generant fluxos positius en les categories més conservadores. Així, els fons amb majors subscripcions netes al mes van ser els monetaris amb 842 milions d'euros. També lideren les entrades netes en 2019 amb 925 milions d'euros.
Increment dels fons garantits
El segueixen els fons garantits amb 253 milions d'euros de fluxos nets d'entrada al febrer. Els fons de gestió passiva van tornar a tenir subscripcions positives al febrer (134 milions d'euros) i s'acumulen en l'any gairebé 327 milions d'euros d'entrades netes. Els fons mixtos van incrementar lleugerament el seu volum d'actius en 7,5 milions d'euros. Únicament la renda fixa mixta internacional va registrar entrades netes positives en el període (274 milions d'euros), que va aconseguir compensar les sortides netes de la renda variable mixta i la renda fixa mixta euro. En el conjunt de l'any, acumulen reemborsaments nets per valor de 306 milions d'euros.
En sentit contrari, els fons de renda variable euro (sense incloure Espanya) i els de retorn absolut van liderar les sortides netes del mes, Amb 572 i 302 milions d'euros, respectivament. Aquestes categories són, a més, les que més reemborsaments nets registren en els dos primers mesos de l'any amb 487 i 523 milions d'euros, respectivament.
Rendibilitat d'aquests productes
Durant el mes de febrer, els mercats de renda variable han tingut un comportament positiu i tanquen el mes amb revaloritzacions respecte al gener en la majoria dels índexs mundials. L'Ibex 35 registra un 2,4% de rendibilitat mensual, davant el 4,4% de l'Eurostoxx o gairebé el 3% de l'S & P 500. En els mercats de renda fixa, la TIR de l' bo alemany a 10 anys es va reduir lleugerament fins 0,16% des del 0,18% de gener, així com la rendibilitat de el bo espanyol a 10 anys que ha caigut fins 1,26% des del 1,32% de gener.
La prima de risc a Espanya ha tancat en 100 pbs (105 pbs al gener). El tipus de canvi de l'euro enfront de el dòlar va tancar en 1,14, la qual cosa suposa una depreciació de l'euro de l'0,6% respecte a l'últim dia de gener. En aquest context, els fons d'inversió van registrar al febrer de 2019 una rendibilitat positiva de l'0,91%, de manera que la rendibilitat acumulada en l'any se situa en el 3,26%, fet que suposa la millor arrencada d'exercici fins al febrer de la sèrie històrica. Gairebé totes les categories tanquen el mes en positiu, especialment aquelles amb major exposició a accions. Així, la renda variable en Estats Units va registrar la major rendibilitat en el mes (3,4%) i acumula durant l'any una revaloració superior a l'11%.
Compte de partícips
Pel que fa a aquest paràmetre per determinar la rellevància que juga aquests productes financers acceptats per bona part dels petits i mitjans inversors és molt important ressaltar-ho ara mateix. Perquè en efecte, el nombre de comptes de partícips en fons d'inversió nacionals va augmentar lleugerament al febrer (8.588 partícips més que el mes anterior), i situen la seva xifra en 11.164.033 partícips.
On la dada més rellevant que ho has deparat aquest estudi sobre el comportament dels inversors en els fons d'inversió és que el seu creixement progressiu. No en va, els fons d'inversió nacionals registren la millor arrencada d'any de la sèrie històrica, amb una rendibilitat acumulada de l'3,3% en els dos primers mesos. Després d'una important baixada en la seva rendibilitat i que va coincidir amb els dos últims mesos de l'any passat. On van registrar considerables pèrdues en la seva rendibilitat, afectant a totes les modalitats dels fons d'inversió.
Avaluació a Europa
Segons dades de EFAMA, el volum d'actius de les institucions d'inversió col·lectiva europees es va situar en 15,16 bilions d'euros al desembre de 2018, el que suposa una reducció de l'5,5% en l'últim trimestre del l'any (16,03 bilions d'euros al setembre de 2018). En 2018, el patrimoni ha caigut un 3,0% des dels 15,62 bilions d'euros de desembre de 2017. Irlanda ha estat l'únic país en què s'ha incrementat el volum d'actius durant l'any (1,1%). Mentre que al Regne Unit i Dinamarca s'han registrat els descensos més patrimonials en 2018, amb caigudes superiors a el 9%, per sobre de l'total europeu (-3,0%).
Per tipus d'actiu, el 27% de l'total de el patrimoni europeu es concentra en renda variable, seguida de renda fixa i mixtos, amb un 23% i 21%, respectivament. La distribució de l'patrimoni per categories d'inversió a Europa és molt diversa entre els diferents països. Així, per exemple, mentre que al Regne Unit o Suècia la inversió en renda variable suposa al voltant de l'50% de l'total, a Itàlia no arriba al 7%.
Segons dades de EFAMA, el volum d'actius de les institucions d'inversió col·lectiva europees es va situar en 15,16 bilions d'euros al desembre de 2018, el que suposa una reducció de l'5,5% en l'últim trimestre del l'any (16,03 bilions d'euros al setembre de 2018). En 2018, el patrimoni ha caigut un 3,0% des dels 15,62 bilions d'euros de desembre de 2017. Irlanda ha estat l'únic país en què s'ha incrementat el volum d'actius durant l'any (1,1%).